https://www.facebook.com/tr?id=969522066415674&ev=PageView&noscript=1

Диверсификация инвестиционного портфеля за счет зарубежной недвижимости

20.05.2018 - Аналитические статьи и обзоры
Диверсификация инвестиционного портфеля

Работа над созданием надежного и сбалансированного инвестиционного портфеля – трудоемкая задача, полностью определяющая коммерческий успех вложений и служащая залогом высокой рентабельности инвестиций. Именно поэтому при разработке оптимальной структуры портфеля инвесторы стремятся придерживаться принципа диверсификации – а именно, приобретать в собственность разнородные и разноплановые активы.

Диверсификация инвестиционного портфеля: главная идея

общие положения

Главная идея использования диверсифицированного инвестиционного портфеля заключается в снижении риска посредством распределения вложенных средств между активами разного характера. Таким образом, снижается зависимость инвестиций от таких активов.

Показательным примером является известная поговорка о складывании всех яиц в одну корзину. Даже если риск уронить корзину невелик, в случае неудачи разобьются все яйца. Аналогичным образом резкое падение дохода от единственного в портфеле актива или его полное обесценивание фактически обанкротит вкладчика.

Как следствие, опытные инвесторы стараются распределять вложения между различными активами в расчете на то, что все они не смогут обесцениться одновременно, а потери в случае снижения стоимости одного из них окажутся незначительными или терпимыми. При этом успехи на других направлениях могут полностью компенсировать эти потери. Диверсификация лежит в основе любой продуманной стратегии заработка на инвестициях.

Как диверсифифкация инвестиционного портфеля повышает надёжность вложений

Иными словами, можно выделить три причины, по которым диверсификация инвестиционного портфеля является определяющим фактором коммерческого успеха вкладчика:

●   В каждый отдельно взятый момент времени все инвестиционные активы функционируют неодинаково. Каждый из них находится на своем этапе жизненного цикла, в связи с чем нецелесообразно ожидать от всех типов объектов одинакового финансового результата.

●   Все типы инвестиционных активов по-разному подвержены влиянию общеэкономических событий и тенденций. Стоимость важнейших ресурсов, темпы инфляции, уровень безработицы и прочие факторы оказывают как прямое, так и опосредованное влияние на инвестиционные активы, но степень этого воздействия будет существенно различаться.

●   Совокупный уровень риска, с которым сталкивается инвестор при построении диверсифицированного портфеля, существенно ниже уровня риска, который возникает при работе с каждым из типов активов по отдельности. Например, если у инвестора портфель состоит из акций одной компании, которые внезапно потеряли 50% стоимости, то и стоимость его портфеля снизилась соответственно. Если же помимо данного пакета, в портфель входили еще девять, стоимость которых не изменилась, то инвестор потеряет лишь 5% от всех своих вложений.

Стратегии диверсификации инвестиционного портфеля

Среди существующих подходов к диверсификации инвестиционного портфеля стоит выделить две основные стратегии:

● Диверсификация по типу актива

При этом подходе инвестор может выбирать между:

o   Наличными и их эквивалентами. К ним относятся сберегательные счета, гарантированные инвестиционные сертификаты и инвестиционные фонды денежного рынка.

o   Инвестициями, приносящими фиксированный доход. К ним относятся облигации, а также паевые и биржевые инвестиционные фонды с фиксированным доходом.

o   Инвестициями в реальные активы. К ним относятся все типы материальных осязаемых активов: сырьевые ресурсы, недвижимость, драгоценные металлы, предметы коллекционирования и пр.

● Диверсификация по индустрии

Даже если вкладывать деньги в активы разных типов, но принадлежащие к одной и той же отрасли, все они могут попасть под риск в случае сильных экономических флуктуаций в рамках данной отрасли. В качестве решения инвесторы стараются не ограничиваться одним сектором, а вкладывать в предприятия и недвижимость разных отраслей. Тогда в случае масштабных экономических изменений, есть шанс, что часть активов окажутся более устойчивыми по сравнению с остальными. Самыми перспективными отраслями на сегодняшний день считаются:

o   Финансовые услуги;

o   Энергетика;

o   Промышленность;

o   Телекоммуникационные услуги;

o   Здравоохранение;

o   Информационные технологии и пр.

Диверсификация инвестиционного портфеля за счет покупки недвижимости

Покупка недвижимости как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля

Недвижимость считается надежным видом активов и традиционного входит в каждый сбалансированный инвестиционный портфель. Несмотря на относительно невысокую доходность, недвижимость довольно устойчива к различным экономическим флуктуациям, чем и привлекает вкладчиков.

При этом данная категория активов предлагает инвесторам широкий выбор объектов различных назначений, отвечающих самым разным задачам – жилые и коммерческие объекты, гостиничная недвижимость и др. Прибыль в таком случае получается как от сдачи недвижимости в аренду, так и от ее перепродажи.

Любой из обозначенных типов недвижимости представляет интерес для предусмотрительного инвестора. Дело в том, что рынок недвижимости, как правило, достаточно медленно реагирует на изменение общеэкономической конъюнктуры. Это выгодно отличает его, к примеру, от рынков ценных бумаг и валюты и пр., и, что немаловажно, дает инвестору возможность без лишней поспешности спланировать свои дальнейшие действия наиболее рациональным образом.

Преимущества недвижимости как инвестиционного актива

Еще одним фактором, выгодно отличающим недвижимость от большинства прочих упомянутых выше типов инвестиционных активов, является ее материальный характер. Это означает, во-первых, что собственник в любой момент может отследить и проанализировать состояние объекта и при необходимости принять определенные меры (организовать капитальный или косметический ремонт зданий или помещений, провести ребрендинг объекта, пересмотреть подходы к ценообразованию или принципы работы с постояльцами и т.д.).

Во-вторых, осязаемый характер этого актива обуславливает сохранение его ценности – недвижимость, как один из предметов первой необходимости, гарантированно будет оставаться востребованной даже в периоды серьезных финансовых потрясений и радикальных изменений экономической конъюнктуры.

Зарубежная недвижимость как инструмент диверсификации инвестиционного портфеля

целесообразность диверсификации инвестиционного портфеля

Диверсификация инвестиционного портфеля за счет вложения капитала в активы, находящиеся за пределами родной страны инвестора, представляет собой рациональное решение с точки зрения стратегического управления.

Как и в случае распределения вложений между различными отраслями экономики, включение в портфель инвестиционных активов различных стран существенно снижает риски. Дело в том, что экономические особенности у каждой страны неодинаковы. Страны по-разному развиваются и по-разному реагируют на общемировые экономические изменения, что может быть на руку инвестору.

Если родная страна инвестора не отличается экономической стабильностью, тот попытается сохранить сбережения, вложив их в зарубежный актив. В случае ухудшения экономической ситуации на родине, именно эта часть портфеля окажется наиболее защищенной. Это означает, что вкладчик, проживающий в стране с потенциально неустойчивой экономикой, имеет возможность сохранить и приумножить накопленный капитал, эффективно защитив его от возможных угроз, за счет размещения его на территории страны с благоприятным инвестиционным климатом.

Здесь же стоит отметить, что привлекательность зарубежных рынков, в особенности, рынков недвижимости, обусловлена и возможностью выбора направления с наиболее подходящей инвестору динамикой развития. Так, развивающиеся рынки, процесс становления которых еще не завершен, представляют интерес для вкладчиков, готовых принять несколько более высокий уровень риска ради перспективы получения солидной прибыли – такие рынки имеют тенденцию к росту, и, соответственно, за время вложения стоимость недвижимости в этих направлениях может существенно возрасти, обеспечивая инвестициям высокий уровень рентабельности. В то же время устоявшиеся инвестиционные рынки, пользующиеся спросом со стороны вкладчиков не один десяток лет и положительно зарекомендовавшие себя в кризисные периоды, отличаются более высоким уровнем стабильности, гарантирующим практически полную безопасность размещаемых средств, однако не всегда располагают необходимым потенциалом для обеспечения необходимой доходности вложений.

Возможности инвестора при вложении в рынок зарубежной недвижимости

Свою роль играет и стоимость актива, которая может значительно различаться в зависимости от того, в какой стране приобретается объект. Недвижимость, расположенная в разных странах, может приносить сопоставимый доход, но при этом разительно различаться по цене. Так, аналитики консалтинговой компании Knight Frank подсчитали, сколько квадратных метров в различных городах мира можно приобрести на $1 млн. Результат выглядит следующим образом:

  • Монако – 16 кв.м.;
  • Гонконг – 22 кв.м.;
  • Нью-Йорк – 25 кв.м.;
  • Лондон – 28 кв.м.;
  • Сингапур – 39 кв.м.;
  • Женева – 41 кв.м.;
  • Париж – 46 кв.м.;
  • Сидней – 48 кв.м.;
  • Шанхай – 54 кв.м.;
  • Лос-Анджелес – 58 кв.м.;
  • Пекин – 66 кв.м.;
  • Токио – 76 кв.м.;
  • Берлин – 77 кв.м.;
  • Майами – 78 кв.м.;
  • Мельбурн – 90;
  • Мумбаи – 92 кв.м.;
  • Стамбул – 98 кв.м.;
  • Дубай – 138 кв.м.;
  • Кейптаун – 157 кв.м.;
  • Сан-Пауло – 173 кв.м.

Говоря о финансовых преимуществах для инвестора, получаемых от вложения капитала в зарубежную недвижимость, нельзя не упомянуть и о налоговом бремени – для каждого государства, опять же, устанавливаются свои требования в отношении налогообложения собственников недвижимости, и выбор направления с наиболее мягким налоговым режимом позволяет инвестору добиться приемлемого уровня получаемой прибыли.

Наконец, одним из немаловажных факторов, определяющих интерес вдумчивых инвесторов к возможностям диверсификации инвестиционного портфеля за счет приобретения недвижимости за рубежом, является возможность надежного делегирования управленческих полномочий. Далеко не каждый инвестор располагает необходимыми знаниями и навыками для корректного активного управления объектами недвижимости. В этом случае вложения в зарубежную недвижимость являются оптимальным вариантом – на многих иностранных рынках успешно функционируют профессиональные управленческие компании, по запросу собственника перенимающие любые полномочия по инвестиционному менеджменту.

Интересуетесь инвестициями в гостиничную недвижимость Дубая? Узнайте подробную информацию, скачав гид для инвесторов.



    
    
       
	
    
	
	
    
    
    
    

    
    
    
    
    
    
    
   	
	
    
    
    
    

    
    



live-chat