https://www.facebook.com/tr?id=969522066415674&ev=PageView&noscript=1

Кризис 2008 и 2014 в России: предпосылки, отличия, возможности

24.02.2018 - Аналитические статьи и обзоры
Кризис 2008 и 2014 в России: предпосылки, отличия, возможности

Кризис 2008 и 2014 в России ощутимо ударил по благосостоянию граждан. Вместе с тем два этих события имеют различные причины и последствия.

Несмотря на то, что экономические кризисы всегда имеют схожую симптоматику, каждый из них характеризуется особыми предпосылками и условиями возникновения, которые определяют его продолжительность, динамику развития и, как результат, подходы к преодолению его последствий. От характера кризиса также зависят способы сохранения денежных средств, к которым прибегают граждане страны.

Так, экономический кризис 2014 года в России разительно отличается от внешне схожего кризиса 2008 года. События 2008 года, начавшиеся с ипотечного кризиса в Соединенных Штатах и вызвавшие негативные тенденции в мировой экономике, носили глобальный характер, и в той или иной мере затронули большинство стран земного шара. В свою очередь, российский кризис 2014 года имеет локальный характер, поскольку он вызван внутренним и внешним политическим влиянием и имеет в своей основе экономические проблемы страны и ее внешнеполитического курса.

Что вызвало кризисы 2008 и 2014 годов в России?

Экономические кризисы 2008 и 2014

Как уже было сказано, любые экономические кризисы имеют в своей основе идентичные процессы, и потому оба кризиса имеют как сходные, так и в корне различные черты. Если говорить о сходствах, то в первую очередь проявлением кризиса является снижение цены на нефть. Однако в 2014 году стоимость углеводородов снизилась немногим более чем на 20%, что значительно ниже аналогичного показателя 2008 года, когда резкий обвал цен ударил по внешнеторговому направлению российской экономики.

Кризис 2008 и 2014 в России также различаются предпосылками и причинами возникновения. Первый стал кульминацией цепи событий, вызванных кризисом ипотечного кредитования, начавшимся в США и повлиявшим на общемировую экономику. Другими словами, события 2008 года носили глобальный характер, и Россия, как и многие другие страны, попала под волну мирового финансового кризиса. Как следствие, резко снизился приток иностранного капитала в российские банки и предприятия. Несмотря на благоприятный на тот момент экономический климат в стране и предпосылки для дальнейшего стабильного роста, недостаток диверсификации национальной экономики не позволил ни избежать последствий кризиса, ни смягчить их. Аналогичные проблемы кризис 2008 года вызвал и в других странах.

Если же говорить о 2014 годе, то здесь мы имеем дело с совершенно другими истоками, связанными прежде всего с геополитическими отношениями между Россией и другими странами. Основной причиной  возникновения финансового кризиса стали не глобальные тенденции, а локальные антироссийские санкции, оказавшие негативное влияние на российский корпоративный долг и вызвавшие значительный отток капитала. Ухудшение ситуации в России в 2014 году по большей части было вызвано геополитическими изменениями, преимущественно конфликтом на Украине, вхождением Крыма в состав России, последовавшими санкциями Запада и осложнением отношений с зарубежными деловыми и политическими партнерами.

Динамика развития кризисов в России

Характеные черты кризиса 2014 и реакция россиян

Несмотря на схожесть процессов, в 2014 году темпы и уровень ослабления рубля  значительно превысили аналогичные показатели 2008 года. Эти различия обусловлены прежде всего гораздо большим давлением на отечественную валюту со стороны различных факторов как экономического, так и политического характера. Центральный Банк отменил регулярные интервенции и коридор бивалютной корзины, т.е. фактически объявил о переходе к плавающему курсу рубля. В целях преодоления последствий кризиса 2008 года Центробанк прибег к диаметрально противоположным мерам, направив золотовалютные резервы на поддержание стабильности рубля.

Другой важной чертой, отличающей кризис 2014 года от событий 2008 года, является более высокая предсказуемость первого. Если кризис 2008 года развивался стремительно, стихийно и во многом непредсказуемо, то событиям 2014 года предшествовали постепенное снижение объема инвестиций и замедление темпов роста экономики, наметившиеся еще в 2012 году. Хотя непосредственным триггером кризиса выступила быстро осложнившаяся ситуация на Украине, решение западных стран о введении экономических санкций против России принималось в течение достаточно длительного времени. К тому же, события широко освещались в национальных и иностранных СМИ, что позволило гражданам оставаться в курсе ситуации. Аналогичная постепенная динамика наблюдалась и на рынке нефти – снижение ее цены происходило плавно, в течение нескольких месяцев, и, более того, было заранее спрогнозировано экспертами рынка. Таким образом, с этой точки зрения ключевые отличия между событиями кроются в том, что первый кризис был вызван естественным развитием мировой экономики, тогда как кризис 2014 года носит в большей степени искусственный характер и вызван политическими решениями.

Подобная открытость и постепенность изменения рыночной ситуации предоставила населению достаточно времени и возможностей для принятия взвешенных решений о способах сохранения ценности накопленного капитала. Естественной реакцией россиян на ослабление курса национальной валюты стала конвертация накоплений в иностранную валюту и снятие денежных средств с банковских депозитов. Параллельно с этим население массово использовало такой способ защиты денег от обесценивания, как инвестиции в недвижимость, покупка автомобилей и прочих реальных активов, о чем свидетельствовал ажиотажный спрос на большинстве потребительских рынков, наблюдавшийся в последнем квартале 2014 г.

Преимущества недвижимости как инвестиционного объекта

Золото, автомобили, недвижимость и другие активы, относящиеся к категории реальных, мало подвержены влиянию инфляции и не могут полностью обесцениться, за исключением случаев их полного физического уничтожения. Именно поэтому выбор часто падает на реальные инвестиционные активы. Кроме того, владельцы недвижимости могут извлечь дополнительную прибыль, сдавая объект в аренду или перепродав его впоследствии по более выгодной цене. В условиях политической и экономической нестабильности, которую сейчас переживает страна, для россиян первым приоритетом становится именно возможность сохранить ценность накопленного ранее капитала от стремительного обесценивания, вызванного волатильностью курса национальной валюты и, как следствие, снижением покупательной способности. Подробнее об этой возможности можно узнать, скачав гид по инвестированию в недвижимость.

Как кризис 2008 и 2014 в России повлиял на местный рынок недвижимости

Экономические данные за 2015 г

Следует отметить, что экономические кризисы 2008 и 2014 в России оказали существенное влияние на рынок недвижимости. Кризисные тенденции 2008 года негативно отразились на динамике цен на недвижимость: ее стоимость сократилась в среднем на 30%, а уровень продаж в конце 2008 года снизился практически до нулевого уровня, поскольку покупатели заняли выжидательную позицию, рассчитывая на дальнейшее снижение цен. Отмечался крайне низкий уровень спроса на первичную недвижимость – около 90% сделок совершалось на рынке вторичной недвижимости вследствие невысокого уровня доверия к деятельности застройщиков. В результате девелоперы столкнулись с проблемами финансирования строительства, что привело к сокращению числа ипотечных сделок.

Кризис 2014 года вызвал аналогичную реакцию рынка, однако в этот раз одной из главных причин снижения покупательской активности стало серьезное ослабление курса рубля по отношению к американской валюте, а также перевес предложения над спросом в ряде сегментов. Тем не менее, несмотря на внутриэкономические риски и непрекращающиеся внешнеполитические осложнения, в начале 2014 года спрос оставался довольно высоким. Во втором полугодии было отмечено незначительное снижение покупательской активности, а существенный спад пришелся на 2015 год.

В качестве одной из мер, направленных на исправление ситуации, Центробанк снизил ключевую ставку в 2017 г. – с 10% до 7,75%. Средняя ставка по ипотеке с 2015 по 2017 гг. снизилась с 15% до 9,5%, и, скорее всего, в 2018 г. эта тенденция продолжится.

Изменилась и структура спроса. Поскольку предыдущий кризис в жёстких условиях рыночной экономики вынудил многие недостаточно приспособленные компании уйти с рынка, сейчас на нем остались только проверенные игроки. Как следствие, уровень доверия к таким фирмам возрос, в результате чего объем сделок, совершаемых на первичном рынке, в том числе с объектами незавершенного строительства, возрос до 80%. Помимо этого, в связи с волатильностью рубля начала формироваться тенденция к покупкам недвижимости не только для личных нужд, но и с инвестиционными целями.

Несмотря на принятые меры и положительные прогнозы относительно ослабления санкций в ближайшее время, российская экономика по-прежнему ощущает на себе последствия кризиса, а самым больным местом бюджета остается цена на нефть. Хотя к концу 2017 г. рынок вышел к отметке $66 за баррель марки Brent, в своих прогнозах на 2018 г. аналитики сильно расходятся. Минэнерго считает, что стоимость барреля будет находиться в диапазоне от $50 до $60. 

Что касается курса рубля, то по прогнозам Bloomberg, в 2018 г. он составит порядка 56,8-57,5 рублей за доллар, однако сохраняется высокая вероятность негативного влияния новых санкций, целью которых является целенаправленное ослабление национальной валюты России. Уровень инфляции, по прогнозам ЦБ, не превысит 4%.

Инвестиции в недвижимость за рубежом как способ сохранения капитала

Несмотря на замедление темпов развития кризиса, национальная экономика продолжает испытывать давление со стороны западных санкций, что побуждает россиян искать новые возможности для выгодных инвестиций в недвижимость. Нарушение процесса интеграции в мировую экономику, безусловно, негативно отразится на секторе недвижимости. При этом ухудшение экономической ситуации в России происходит на фоне оздоровления и роста рынков недвижимости крупнейших экономик развитых стран мира. В связи с этим все больше россиян, нацеленных на инвестирование в недвижимость, принимают решение об инвестициях в недвижимость за рубежом с тем, чтобы безопасно вывести капитал из страны и уберечь его от инфляционного обесценения.

Одним из наиболее популярных направлений для вложения средств россиян являются Объединенные Арабские Эмираты, в особенности эмират Абу-Даби, в котором находится столица государства, и эмират Дубай, широко известный во всем мире благодаря высокой туристической и деловой привлекательности.

Дубай и Абу-Даби, по мнению консалтинговой компании JLL, продолжают оставаться наиболее активно развивающимися и наиболее востребованными направлениями для инвестиций в недвижимость ОАЭ. Зарубежные инвестиции в недвижимость эмирата традиционно носят массовый характер, поскольку эмират имеет репутацию «безопасной гавани» и характеризуется льготным налоговым режимом.

В начале 2018 года рынок недвижимости Дубая можно охарактеризовать как вполне зрелую площадку – стабилизировавшись, рынок значительно расширил спектр возможностей для осуществления выгодных инвестиций в недвижимость и теперь имеет способы защиты от спекулятивной активности. Это стало возможно благодаря продуманной политике правительства, предпринявшего своевременные действия для предотвращения создания избыточного предложения на рынке и его нездорового перегрева. В результате этих мер темпы роста цен на местную недвижимость значительно замедлились, что благоприятно отразилось на долгосрочных перспективах развития рынка. Сегодня во многих районах города наблюдается новый виток ценового роста.

Эксперты отмечают значительную неоднородность рынка недвижимости Дубая, что связано с активным строительством, застройкой новых микрорайонов, развитием инфраструктуры. В последнем квартале 2017 г. цены в среднем снизились всего на 0,5%. Таким образом, маловероятно, что в ближайшем будущем стоимость недвижимости в Дубае снизится, а значит, сейчас наиболее подходящий момент для инвестирования.

Недвижимость Дубая остается одним из наиболее надежных инвестиционных объектов для россиян в связи с регулярно пересматриваемыми правительственными инструментами регулирования рынка – так, доверие инвесторов к рынку в очередной раз укрепилось после анонсирования долгосрочного плана стратегического развития эмирата Dubai Plan 2021. Благоприятный инвестиционный климат позволяет рассматривать недвижимость Дубая как один из наиболее прибыльных объектов инвестиционного портфеля все большему числу местных и зарубежных инвесторов.

Интересуетесь инвестициями в гостиничную недвижимость Дубая? Узнайте подробную информацию скачав гид для инвесторов.



    
    
       
	
    
	
	
    
    
    
    

    
    
    
    
    
    
    
   	
	
    
    
    
    

    
    



live-chat